2025년 4월 17일, 코스닥 시장에서 엑스페릭스 주가가 상한가를 기록했습니다. 해당 종목은 갑작스런 급등으로 인해 당일 투자자들 사이에서 실시간 검색어에 오를 만큼 이슈가 되었고, 퓨리오사AI와의 관련성으로 인해 AI 반도체 관련 테마주로 강하게 엮이며 많은 관심을 끌었는데요.
그런데 단순한 테마 때문만은 아니었고, 그 배경에는 인수 이슈, 실적 기대감, 정부 정책 등 복합적인 요소들이 작용했습니다.
엑스페릭스 주가 급등 원인
인텔렉추얼 디스커버리 인수 및 퓨리오사AI 연결 고리
엑스페릭스는 퓨리오사AI에 초기 투자한 특허관리 전문기업인 ‘인텔렉추얼 디스커버리’를 인수했습니다. 이 인수를 통해 퓨리오사AI와의 직접적인 연관성을 갖게 되면서 시장에서는 엑스페릭스를 AI 반도체 테마 수혜주로 간주했고, 곧바로 매수세가 몰리며 상한가에 도달했습니다.
정부 정책, AI 인프라 투자 확대
더불어 퓨리오사AI는 최근 NPU 기반 AI 솔루션 기술 설명회를 열었고, 당초 계획보다 확장된 900억 원 규모의 투자 유치 목표를 발표했는데요. 여기에 한국 정부가 발표한 1조 8천억 원 규모의 AI 반도체 GPU 인프라 구축 예산이 더해지면서, AI 산업 전반에 대한 기대감이 증폭되었고, 엑스페릭스를 포함한 관련 종목들이 일제히 상승 탄력을 받았습니다.
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엑스페릭스 본업은 무엇일까? 매출 구조 분석
엑스페릭스는 본래 바이오 인식 기반 신원확인 솔루션을 전문으로 하는 기술 기업입니다. 지문 인식기, 얼굴 인식기, 전자여권 판독기 등 다양한 생체 인식 장비를 개발하고 있으며, 공공기관 및 금융기관을 주요 고객으로 삼아 B2G 및 B2B 시장에서 입지를 다져왔습니다.
- Biometric Solutions (생체 인식 장비 및 솔루션): 매출 비중 약 87.2%
- eDocument Solutions (전자문서 인증 및 판독): 매출 비중 약 12.8%
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2024~2025 실적 흐름 및 전환점
2024년 실적 요약
엑스페릭스는 2024년 기준으로 147억 원의 매출을 올렸고, 영업손실 32억 원을 기록하며 적자 상태였습니다. 하지만 고정적인 하드웨어 매출과 정부기관 수주로 꾸준한 시장 유지를 이어가고 있었으며, 기술 투자 확대에 따른 단기 손실로 보는 시각도 많았습니다.
2025년 1분기 실적 기대감
2025년 1분기에는 인수한 인텔렉추얼 디스커버리의 특허 매각 수익이 반영되면서 150억 원 이상의 분기 매출이 예상되고 있으며, 이는 단일 분기 기준으로 역대 최대 실적이 될 가능성이 높습니다.
주요 주주 및 수급 구조
- 윤상철 대표이사: 약 9.68%
- 포에스2호 투자조합: 약 7.13%
- 에스티피바이오인수목적: 약 7.62%
- KB 1호 조합: 약 5.63%
대표이사 포함 특수관계자 지분은 16.01%에 달하며, 유통 가능 주식이 많아 개인 투자자 비중이 높은 종목입니다.
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ETF 편입 여부
아쉽게도 현재 엑스페릭스는 어떤 ETF에도 편입되어 있지 않습니다. 하지만 AI 반도체와 디지털 보안, 생체 인식 관련 테마가 중장기적으로 ETF 구성을 통해 확장될 경우, 추후 편입 가능성도 있습니다.
전환사채(CB) 발행 및 주가 희석 리스크
- 2025년 2월 28일: 105억 원 규모 CB 발행
- 전환청구권 행사기간: 2026년 2월 28일 ~ 2027년 1월 28일
- 2025년 3월까지 약 32만 3천여 주 전환
- 2025년 5월 중: 45만 주가 2,467원에 전환 예정
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Q&A: 엑스페릭스 투자 관련 주요 질문
Q1. 엑스페릭스가 AI 테마주로 분류된 이유는?
A. 인텔렉추얼 디스커버리를 인수하면서 퓨리오사AI와 직접적인 연관성이 생겼고, 그로 인해 AI 테마에 편입되었습니다.
Q2. 실적 개선이 가능한 이유는?
A. 2025년 1분기부터 특허 매각 수익이 반영되어 흑자 전환 가능성이 커졌고, AI 분야 확장으로 추가 성장이 기대됩니다.
Q3. 전환사채가 주가에 미치는 영향은?
A. 전환되면 주식 수가 늘어나 주가 희석이 우려됩니다. 일정 확인 후 매수 전략이 필요합니다.
Q4. ETF에 포함될 가능성은?
A. 현재는 편입되어 있지 않지만, 유동성과 시총이 확대되면 중장기적으로는 가능성이 있습니다.
Q5. 본업 경쟁력은 어떤가요?
A. 생체 인식 기술력과 공공기관 중심의 수주 경험을 통해 경쟁력을 확보한 상태입니다.
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정리 및 마무리
엑스페릭스는 퓨리오사AI 관련 인수 이슈로 주목을 받았지만, 그 이면에는 본업인 생체 인식 기술 기반의 경쟁력, 실적 반등 기대감, 정부 정책 수혜 등이 함께 작용하고 있습니다. 단기 급등 이후 조정이 있을 수 있으나, 중장기 성장 가능성을 고려한 전략적 접근이 필요한 시점입니다.
※ 본 글은 특정 종목의 매수 또는 투자 권유가 아니며, 투자 판단은 본인의 책임입니다.